中长期战略分析课程

课程背景：
2024年对于建筑施工行业所带来的最直接挑战就是市场规模的收缩。随着常驻人口城镇化率水平提升到66%，建筑施工市场增量受限。建筑施工投资向都市圈城市群结构性聚集。建筑施工行业在当前市场与宏观政策背景下抢抓增量市场，保有存量市场成为行业企业聚焦点，投建营模式一体化创新层出不穷。
2024年在不断变化的宏观经济环境中，经济的挑战与机遇交织，呈现出诸多复杂的面貌。，我们正面临着有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱等多重难题，2024年是新中国成立75周年，同时也是“十四五”规划目标实现的关键一年。两会政府工作报告中总结了2023年的经济总体情况，提出了2024年政府工作的总体目标，同时在2024年通过有力的宏观财政政策与货币政策对5%的经济增速预期进行调控。
《关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见》的通知国办函〔2023〕115号为新一轮PPP模式定下了新规矩。2023年9月底国办向部分金融机构下发的《关于金融支持融资平台债务风险化解的指导意见》（下称“35号文”），同时2024年初国办印发《重点省份分类加强政府投资项目管理办法(试行)》强化了12个高风险省份政府投资监管，暂停和缓建了大量工程投资项目。与此同时央行通过PLS货币政策工具下达近万亿资金，支持和保障2024年“三大工程”城市更新、城中村改造、平急两用设施实施。
2024年建工行业发展的*机遇来自于*政府的逆周期调节政策，从过往的经济周期观测也是经济增速下滑，逆周期的财政政策和货币政策将会更加有力而且更多的聚焦在基建与建工行业。本课程将结合*经济工作会议精神和对当对当前宏观经济背景下的建筑施工行业发展现状、趋势、机遇、挑战进行全面解读。

课程收益：
理解宏观经济趋势：建立对有效需求、产能状况、社会预期和风险隐患方面的深刻理解
把握国内外经济挑战：了解国内外经济面临的挑战，大循环堵点和外部环境的复杂性
掌握建筑工程行业的总体趋势与热点
掌握工程施工投资市场及竞争环境
掌握工程施工投资业务机遇（三大工程、基建业务、公建业务、两新一重）
掌握各区域环境及市场情况
掌握建筑施工项目的政府公关、对接与风险管理

课程大纲
第一讲国办发〔2023〕35号”文《关于金融支持融资平台债务风险化解的指导意见》
一、国办发〔2023〕35号出台背景
1.存量债务出清需要财政出钱
2.债务重组需要金融机构让利
3.融资平台市场化转型需要地方政府放弃“二财政”
二、国办发〔2023〕35号的核心要点解读
1.12个高风险省份三类平台划分
2.全国东北、西北、西南12省份基建投资与平台融资暂停
3.地方政府融资平台只能借新还旧
4.12个省份新设平台管理规定
三、融资平台融资335原则
5.非经营资产占总资产比例不高于30%
6.非经营性收入占总收入不超过30%
7.财政补贴占净利润比重不超过50%
四、融资平台转型出路
8.市场化转型与三个转型方向

第二讲国办发【2023】47号文《12个重点省份分类加强政府投资项目管理办法（试行）》
一、国办发【2023】47号文出台的背景
1.地方政府存量债务规模压力
2.政府举债无序与低效投资
二、国办发【2023】47号文针对12个省份政府投资管理的领域分类
1.交通领域
2.社会事业领域
3.市政领域
4.产业园区领域
5.新基建领域
三、严格清理规范在建政府投资项目
6.总投资额50%要求
7.总投资30%-50%要求
8.总投资30%以下要求
四、国办发【2023】47号文出台后的影响及未来对于12个高风险建工布局的建议

第三讲《关于进一步统筹做好地方债务风险防范化解工作的通知》(下称“14号文”)
1.14号文下发的背景
a)地市级平台债务偏高但省级总体可控
2.14号文的影响
a)区域企业债新增受限
b)区域统借统还或将放开
c)区域特殊再融资、地方政府专项债将进一步倾斜
d)区域城投产业转型平台或将审核趋严

第四讲35、47、14号文背景下建筑业中长期战略
一、建工行业破局-托底-政策保障
1.稳重求进-货币政策-万亿国债与国开行PSL贷款
a)社会融资规模与GDP增长
2.大展宏图-财政政策-适度加力、提质增效
a)强化国家战略保障
b)支持科技创新与制造业
c)发行规模更大的政府专项债券
二、建工行业破局-回升-扩大有效益的投资、消费与投资共振
3.房地产投资-三大工程、保障房、平急两用、城中村改造
4.保障房项目融资重点
a)《中国人民银行国家金融监督管理总局关于金融支持住房租赁市场发展的意见》
b)配售型投资规模3000亿元
c)租赁型保障房2000元元
d)300万以上35个大城市
5.平急两用
a)投资规模2500亿元人民币
6.城中村改造
a)21个特大超特大城市城中村改造实施
b)城中村改造潜在投资额5000亿元人民币
7.基建投资与公共服务投资-地方债与城投公司详解35号文
案例解读：地方财政支出如何维系？
案例解读：土地财政断崖下跌出路在何方？
案例解析：环境保护，城市轻轨，公共卫生，医疗与养老服务
8.新的投资的钱从何而来
a)*政府投资、央企投资、民营企业投资
b)*国债加码
c)财政赤字率提高
d)发行免息绿色债券
e)加大地方政府专项债券规模
f)鼓励民企投建营运一体化
9.新的投资的钱从何而来
a)*政府投资、央企投资、民营企业投资
b)*国债加码
c)财政赤字率提高
d)发行免息绿色债券
e)加大地方政府专项债券规模
f)鼓励民企投建营运一体化
三、破釜沉舟-建筑施工行业战略选择
1.建筑业的四大特点
a)被动性
b)轻资产
c)高杠杆
d)低利润
2.建工行业转型突围
a)向投资要收益-投资要做镇投资
b)向运维要收益-运维要有真本事
c)向金融要收益-金融要有好项目
四、稳住现金-建筑施工行业经营思路
1.一条主线，以经营为主线
a)存量业务保规模增长
b)增量业务谋创新发展
2.两个经济-规模经济与重复经济
3.三个创新
a)科技创新
b)管理创新
c)商业模式创新
4.四个合作平台
a)规划与设计合作平台
b)金融机构合作平台
c)供应链资源合作平台
d)劳务分包合作平台
5.2024年的建筑市场
a)三大工程、城市更新
b)新能源、社会公共服务、补短板
c)新基建、教育医疗养老育幼
五、开拓创新-2024年建筑施工行业市场拓展三要素
1.市场布局
a)国家战略视角下的都市圈与城市群
b)到房价贵的地方
c)到产业好的地方
d)到人口流入的地方
2.市场定位
a)聚焦主业
b)保持经营
c)谋求增量
d)稳住存量
3.投资主体
a)政府投资
b)企业投资-利润、规模、现金流（既要又要还要更要）

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