中小企业价值提升

课程收益
掌握投资者了解企业的方法
掌握投资者对企业的4大关注重点
掌握投资者对企业估值的方法、估值调整及对赌协议
掌握影响企业估值的16大因素
掌握企业估值提升的基本思路
掌握企业价值创造的路径
掌握企业价值认可的路径
掌握企业价值经营的路径
通过案例分析和学员讨论加深学员对市值管理实务操作的理解

课程对象：
公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、投资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经理、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管理人员

课程大纲
模块一  投资者是如何了解企业的
■ 尽职调查的目的
■ 尽职调查的方法
■ 尽职调查的特点
■ 尽职调查的内容

模块二  投资者对企业的关注重点
■ 企业基本情况
-设立与发展历程
-组织结构、公司治理及内部控制
-同业竞争与关联交易
-业务发展目标
-高管人员调查
-风险因素及其他重要事项
■ 行业情况
-行业类别
-行业宏观政策
-行业概况及竞争
-行业经营模式
-行业产品链
■ 业务情况
-采购情况
-生产情况
-销售情况
-技术及研发情况
■ 财务情况
-会计政策与会计估计
-财务比率分析
-与损益有关的项目
-与资产状况有关的项目
-现金流量
-纳税情况

模块三  如何对企业进行估值
■ 企业估值到底估的是什么值
■ 市场价值与内在价值的关系
■ 四种基本估值方法
-资产基础法
-收益现值法
-可比公司法
-可比交易法
■ 如何确定企业估值
■ 天使轮如何估值
■ A轮、B轮、Pre-IPO轮如何估值
■ 互联网项目如何估值
【案例分析】几个小案例

模块四  估值调整及对赌协议
■ 什么是对赌协议
■ 对赌协议风险及其控制
■ 如何签订对赌协议
■ 证监会对对赌协议的认定
【案例分析】几个小案例

模块五  影响企业估值的16大关键因素
■ 上市地点
■ 财务报表
■ 行业
■ 资产配置
■ 资源的垄断性或稀缺性
■ 主营业务定位
■ 核心竞争力
■ 商业模式
■ 成长性
■ 主题和概念
■ 股东结构
■ 股票风格
■ 股市周期
■ 4R关系管理
■ 公司治理
■ 企业文化
【案例分析】用16个案例进行讲解

模块六  估值提升的基本思路
■ 提升内在价值
■ 资产运作与资本运作联动（产融结合）
■ 价值创造——传播——实现
■ 强化4R关系管理
【案例分析】几个小案例

模块七  价值创造管理
■ 设计优秀的商业模式
-价值创新溢价（解决客户痛点或行业痛点）
-价值链高端溢价（进入产业的高端/微笑曲线的两端）
-主业溢价（商业模式溢价）
-资源溢价（垄断资源、稀缺资源、现金资产管理）
-资产配置溢价（企业上市、整体上市、资产证券化）
■ 设计优秀的盈利模式
-多点盈利
-持续变现
-稳定的现金流
【案例分析】几个小案例

模块八  价值传播管理
■ 投资者偏好溢价
■ 股权激励溢价
■ 信息披露/整合营销溢价
■ 公司治理溢价
■ 企业文化溢价
【案例分析】几个小案例

模块九  价值实现管理
■ 资产运作
-精细化管理
-核心竞争力打造
-做大规模
■ 资本运作
-并购重组模式
-租赁模式
-托管模式
-股权投资模式
■ 股东市值维护
-增减持
-股权质押
■ 股权融资管理
-增发股份
-定向增发
-战略投资者引进
【案例分析】几个小案例

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