企业上市战略课程

一、从前科技企业为什么/怎么搭红筹架构海外上市？
（一）科技企业为什么去海外上市？
（二）在*上市：新经济的机会
（三）怎么搭红筹（VIE）架构海外上市
（四）接下来怎么办？

二、科创板的变革与红筹回归的CDR模式
（一）科创板对公司治理的新要求解析
 1.股权激励
 2.锁定期和减持
 3.三类股东
 4.表决权差异——同股不同权
 5.其他
（二）红筹回归：CDR模式
 1.科创板为红筹回归提供空间
 2.双重股权结构的实现路径
 3.VIE回归成功与失败案例

三、境内上市：建立标准体系——IPO审核核心及被否案例分析
（一）仍应遵守IPO框架：五点原则（附多个案例解析）
（二）注册制审什么？
（三）预披露文件内容与格式要求
（四）不可小视的信息披露文件
（五）IPO审核被否案例分析及内核总结
（六）注册制下的问询及案例分析

四、境内多元化资本市场的上市与挂牌
（一）股权交易中心
（二）新三板
（三）主板
（四）创业板
（五）科创板（六）联系与差异、合适的选择、操作要点

五、香港上市：机会与鸡肋
（一）香港上市优劣解析
（二）架构搭建
（三）H股全流通（四）不同案例分析
（五）生物科技行业分析

六、上市前做好准备：转板、PRE融资、股权激励与对赌
（一）对赌条款清理与解除
（二）资产收购后的并轨运行期
（三）股权激励
（四）Pre-IPO融资
（五）转板 OR 并行

七、做大做强的机会——并购重组：资产在多元化资本市场间的流动，多层次资本市场下投资/收购的模式和案例
（一）多元化资本市场的区分与互联
（二）资产流动的多种形式
 1.“大吃小”收购投资类
 2.“小吃大”反向收购借壳上市类
 3.上市公司分拆挂牌与挂板
（三）跨市场资产流动的监管框架
 1.资金端：多种支付手段的灵活应用
 2.资产端：不同市场估值的差异
 3.跨市场交易的风险控制与监管
 4.跨市场交易的信息披露与投资者关系
（四）混改：民营经济的机会
 1.进入传统国资为主的领域
 2.借力国资获得战略资源
（五）相关案例与规则解读

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